12月25日盘前纪要

【财经早餐】2025.12.25星期四

真的很酷，人工智能这条路一定很宽。 吴中区集聚了超1600家机器人+人工智能企业，产业规模将突破2000亿元，形成了以上市企业为引领，规上企业为主体，独角兽、瞪羚、专精特新企业为支撑的机器人企业矩阵。目前吴中服务机器人产量占全国比重超六成，工业机器人产量占全国内资品牌的七分之一，全区拥有机器人整机制造企业53家，生产机器人本体64种、800余款。#追觅 #汇川技术 #科沃斯 #天瞳威视 哈工大人工智能研究院，双子智擎，乐享科技，鹿明机器人，魔法原子，绿地谐波，可庭割草机器人，浪涌未来游泳机器人，净界巡航擦窗机器人…

12月25日早间要闻 一、个股公告 华秦科技：签订2.54亿元航空器机身用特种功能材料产品合同 春光科技：获得乐享科技4326.28万元机器人产品采购订单 赣粤高速：实际控制人变更为省国资委 高争民爆：与关联方合计5.1亿元收购黑龙江海外民爆器材有限公司100%股权 光洋股份：与孔辉汽车签署战略合作协议 推进智能驾驶领域业务布局 万凯新材：控股孙公司与关联方灵心巧手签署业务合同 向后者提供人形机器人手臂相关的轻量化零部件等 南山铝业：依托海南自贸港政策与区位优势 设立全资子公司海南南山铝业有限公司恩华药业：全资子公司与绿叶制药及其子公司签署2000万美元独家商业合作协议 阳光诺和：与星浩控股签署STC008注射液技术开发合同 将获累计总金额5亿元首付款及后续里程碑付款 二、停复牌 锋龙股份：复牌，控股股东拟变更为全球人形机器人上市第一股优必选 联创电子：复牌，实控人拟变更为江西省国资委 *ST 炼石：复牌，摘星，ST 炼石 嘉亨家化：停牌，控股股东筹划公司控制权变更事项 三、个股避雷 金盾股份：股东拟减持4.00%股份 珠海冠宇：股东拟减持3.00%股份 赛特新材：股东拟减持3.00%股份 凯撒旅业：股东拟减持3.00%股份（首板） 三晖电气：股东拟减持2.00%股份 三维装备：股东拟减持2.00%股份 鲁信创投：股东拟减持1.00%股份（首板） 横店东磁：股东拟减持1.00%股份 雪 迪 龙：股东拟减持0.77%股份 凯发电气：股东拟减持0.70%股份 小熊电器：股东拟减持0.64%股份

节奏炒作，应会继续延续节前的风格，商业航天继续在航天强国的战略部署下强者恒强，高位品种以修复为主，中低位或将还有新龙诞生。而商业航天不管欧美还是我国，都已经作为一项重大的科研项目进入实质性发展阶段，Space X估值提升，也给市场带来更多的机遇，而随着市场鼓励商业航天企业上市（科创板），包括星河动力、中科航宇、国星宇航灯，无疑也在为这个行业打开新的篇章。2026是商业航天元年，首期发展基金高达200亿，这个机会绝不亚于机器人那一波，错过的、做错的，依旧还要重视这个板块的成长机会。 尤其是谷歌前期巨额订单落地至少带动100万块定制TPU芯片及1吉瓦算力规模以上，有人策略统计电力需求亦相当于50万家庭同时开空调的用电量，故AI硬件方向还会继续创新高（CPO）等，2025年全球1.6T光模块出货量已经接近50万只，对应金额尽管不是很大，但是增长快速，新的一年里，尤其是上半年，依旧看好光模块的股价增长空间。2026年，火箭回收技术有望日趋成熟，可极大降低运输成本和发射成本。伴随着首个卫星超级工厂在文昌建设，商业航天规模化生产进入新的阶段，可快速填补低轨卫星的短缺。头部品种留意：航天系、还有一个方向是卫星通信如通宇/三维/长江/通信/盛路/ 北斗… 其他机会，包括军工装备（中长线机会逻辑在于亚太局势）、在消息（华为增资、特斯拉机器人）驱动下机器人板块有望触底反弹，这个方向依旧是很合适的潜伏方向，且人形机器人在2026应用会更加广泛，人形机器人会更加灵活，更多初创型企业会崭露头角，包括乐享科技，而头部企业如优必选预估在2026还会有超级订单（工业机器人）落地。