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周末大消息，重点看这七点！

持续推荐国产AI算力 华为公布昇腾AI芯片产品路线图，打造超强算力超节点 在华为全联接大会2025开幕式上，华为副董事长、轮值董事长徐直军发表主题演讲，公布华为昇腾AI芯片4年5款产品路线图，华为在2025年第一季度推出昇腾910C AI芯片，预计将于2026年第一季度推出昇腾950PR，2026年第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960，2028年第四季度推出昇腾970，清晰的产品路线图展现了华为在AI芯片领域的长期战略规划。昇腾950系列及后续芯片采用SIMD/SIMT混合架构，并且采用了华为自研的 HBM技术，新增了对低精度数据格式的支持，大幅提升了向量算力和互联带宽，为大模型训练和推理提供了更强大的算力支持。此外，新发布的华为Atlas 950 SupERPoD和Atlas 960 SupERPoD超节点，分别支持8192张及15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，在未来多年都将是全球超强算力的超节点。 国产AI芯迅速崛起，有望逐渐成为国内算力需求的主流选择 产品层面，以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品。芯原股份近期公告，截至2025年第二季度末，其在手订单金额为30.25亿元，已连续七个季度保持高位，创公司历史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新签订单12.05亿元，较2024Q3全期大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%，充分彰显国产算力需求旺盛。此外，百度与阿里巴巴已逐步将自主研发的芯片应用于AI模型训练，部分替代了英伟达的产品。生态层面，国产厂商也在尝试构建自主生态，推动产业链协同发展。根据国芯网报道，海光要面向全栈产业伙伴开放CPU互联总线-HSL，海光HSL的全面开放，有利于加强与GPU、DPU、OEM、IO、OS等链上伙伴的生态协同，有望形成全面开放创新产业链，共同开展技术攻关、方案优化、应用创新及市场开拓。 投资建议： 以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品，我们高度看好国产算力投资机会。重点推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。

华为发布昇腾AI芯片路线图，国产AI芯崛起打开算力新空间 一、华为昇腾AI芯片：明确路线图，打造超强算力超节点 在华为全联接大会2025开幕式上，华为副董事长、轮值董事长徐直军发表主题演讲，正式公布昇腾AI芯片未来4年的产品规划，共涵盖5款产品，路线图清晰明确。其中，昇腾910C AI芯片已于2025年第一季度推出；后续产品节奏为，2026年第一季度推出昇腾950PR，同年第四季度推出昇腾950DT，2027年第四季度推出昇腾960，2028年第四季度推出昇腾970，展现出华为在AI芯片领域长期布局的战略定力。 技术层面，昇腾950系列及后续芯片采用SIMD/SIMT混合架构，并搭载华为自研HBM技术，新增对低精度数据格式的支持，可大幅提升向量算力与互联带宽，为大模型的训练和推理提供更强力的算力支撑。同时，华为同步发布Atlas 950 SupERPoD与Atlas 960 SupERPoD超节点，分别支持8192张、15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上均处于全球领先水平，未来多年内将持续作为全球超强算力的核心超节点。 二、国产AI芯加速崛起，逐步主导国内算力需求 当前，国产AI芯片厂商与国内科技大厂在产品性能上快速突破，正逐步替代国外产品，有望成为国内算力需求的主流选择。 - 产品与订单表现：以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商，以及百度、阿里、华为等大厂，产品性能持续提升。其中芯原股份表现亮眼，截至2025年第二季度末，在手订单金额达30.25亿元，连续七个季度保持高位并创历史新高；2025年7月1日至9月11日，新签订单12.05亿元，较2024年第三季度全期大幅增长85.88%，同样刷新历史纪录，且AI算力相关订单占比约64%，直观反映出国产算力需求的旺盛态势。此外，百度与阿里巴巴已开始将自主研发的芯片应用于AI模型训练，部分替代英伟达产品，国产化替代进程加速。 - 生态构建：国产厂商积极推动自主生态建设，促进产业链协同发展。据国芯网报道，海光计划向全栈产业伙伴开放CPU互联总线HSL，此举将强化其与GPU、DPU、OEM、IO、OS等产业链伙伴的生态协同，助力形成全面开放的创新产业链，推动各方共同开展技术攻关、方案优化、应用创新与市场开拓。 三、投资建议与风险提示 1. 投资建议 鉴于国产AI芯片厂商与国内大厂产品性能快速提升，国产化替代进程加快，我们长期看好国产算力领域的投资机会。 - 重点推荐标的：海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际。 - 受益标的：寒武纪、芯原股份、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信。 2. 风险提示 - 宏观经济环境下行可能影响行业需求； - 相关支持政策落地进度不及预期。