容联云2025年度报告 | 坚守有回响 深耕见远方

AI应用+脑机接口+存储芯片：三大赛道新逻辑+隐形龙头全梳理 ​​一、AI应用 ​​核心逻辑1：轻量化AI解决方案爆发，中小企业成渗透主力 ​​随着大模型压缩技术成熟，“云端协同+轻量化部署”让中小企业用得起AI，成本较2024年下降70%，在生产管理、客户服务、营销获客等场景实现“即插即用”。 热门公司代表：万兴科技（AI设计工具轻量化部署，中小企业付费用户年增120%）、梅花生物（AI优化氨基酸发酵工艺，生产成本降低18%）、启明星辰（AI轻量化安全审计系统，覆盖3000+中小制造企业）、中控技术（工业AI边缘计算盒子，适配中小工厂生产线改造）、商汤科技-W（轻量化视觉AI方案，落地餐饮门店智能收银）、容联云（AI客服轻量化部署，服务1.2万+中小企业）、光峰科技（AI+激光显示，推出面向中小商户的智能投影方案）、每日互动（AI用户画像轻量化工具，赋能本地生活商家精准营销）。 ​​核心逻辑2：AI+实体经济“深度绑定”，从“辅助工具”到“生产要素” ​​AI不再是单纯的效率提升工具，而是深度融入产业链各环节，实现“数据-决策-执行”的闭环，尤其在农业、化工、纺织等传统行业，催生新的生产模式。 热门公司代表：新洋丰（AI+精准农业，智能施肥系统覆盖200万亩农田，亩产提升12%）、荣盛石化（AI优化炼化工艺，能耗降低9%，年节约成本3.2亿元）、健盛集团（AI+纺织生产，智能调度系统让设备利用率提升35%）、极米科技（AI画质优化+智能场景适配，投影仪出货量稳居全球前三）、科大智能（AI+工业机器人，为汽车零部件企业提供柔性生产方案）、华测检测（AI+质检，食品检测效率提升50%，误差率降至0.3%）、苏泊尔（AI+厨房电器，智能烹饪机器人实现1000+菜谱自动适配）、东方雨虹（AI+防水工程，智能巡检系统降低渗漏风险60%）。 ​​核心逻辑3：AI安全合规成刚需，“模型安全+数据隐私”双轮驱动 ​​随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》落地，企业对AI模型漏洞检测、数据脱敏、版权保护的需求激增，AI安全赛道迎来规模化爆发。 热门公司代表：安恒信息（AI模型安全审计平台，服务200+金融机构）、绿盟科技（AI数据脱敏系统，覆盖政务、医疗等敏感数据场景）、美亚柏科（AI生成内容版权追溯工具，落地短视频平台）、启明星辰（AI入侵检测系统，适配大模型部署场景）、山石网科（AI防火墙，防护AI服务器攻击）、天融信（AI安全态势感知平台，为企业大模型提供全生命周期防护）、奇安信（AI隐私计算方案，解决医疗数据共享难题）、深信服（AI终端安全管理，防范AI生成恶意程序）。 ​​二、脑机接口 ​​核心逻辑1：细分医疗场景深化，从“重症康复”到“慢病管理” ​​脑机接口技术从传统的运动功能重建，延伸至癫痫预警、睡眠障碍治疗、精神疾病辅助诊断等细分场景，临床落地速度加快，商业化路径更清晰。 热门公司代表：诺尔医疗（癫痫预警脑机设备，准确率达92%，已进入全国50家三甲医院）、脑陆科技（睡眠监测脑电头带，通过脑电波分析实现失眠分级干预，年销量突破10万台）、博睿康（抑郁症辅助治疗脑机设备，临床实验显示有效率达68%）、伟思医疗（脑机接口+康复机器人，用于脑卒中患者上肢功能恢复）、三鑫医疗（血液透析脑机监测设备，实时预警并发症风险）、春立医疗（关节置换术后脑机康复系统，缩短康复周期30%）、山外山（肾衰患者脑功能监测设备，通过脑电波评估透析效果）、赛诺医疗（神经介入+脑机接口，用于脑血管疾病术后康复）。 ​​核心逻辑2：消费级场景创新，“无感交互”成下一代人机入口 ​​非侵入式脑机接口技术突破，实现“意念控制”的轻量化、便携化，在智能穿戴、游戏、汽车等消费场景落地，开启无感交互时代。 热门公司代表：梦之墨（柔性脑电电极，应用于智能手表，实现心率、情绪实时监测）、掌趣科技（脑机接口+游戏，推出意念控制手游，预约用户超500万）、歌尔股份（VR+脑机接口，打造沉浸式意念交互设备）、水晶光电（脑机接口光学传感器，提升信号采集精度）、联创电子（车载脑机接口摄像头，实现驾驶状态脑电波监测）、九号公司（脑机接口+智能轮椅，残障人士可意念控制移动）、华米科技（脑机接口智能手环，监测压力水平并提供干预建议）、恺英网络（脑机接口+虚拟现实，开发沉浸式社交游戏） ​科技赛道的投资逻辑从“炒概念”转向“看业绩”，只有真正解决行业痛点、具备核心技术壁垒的企业，才能在产业浪潮中脱颖而出。

万字长文：给ToB老板的一封信：2026年，让业务回归到商业第一性原理