脑机接口：中报业绩大幅增长的6家公司

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麦捷科技——深圳国资委旗下最大科技航母 下一步有可能迎来科技资产注入。深圳国资委现在需要一个“科技旗舰”来装下手里最赚钱、但还没上市的硬核资产，而麦捷科技恰好是壳最干净、业务最对口、控制权最稳的那只“壳”。 1. 政策 深圳“20+8”产业集群方案点名：到 2025 年半导体与集成电路产值要翻一倍。国资手里握着方正微电子、光通信、SiC 产线等资产，却分散在集团内部，没法用资本市场加速扩产。把资产装进上市平台，可以： 定增募资 30-50 亿元，省掉财政补贴的层层审批； 用股票并购上下游，比现金收购更快。 2. 集团考核 特发集团 2023 年被深圳市国资委重新定位为“电子信息与科技服务”唯一平台，考核指标从“资产规模”变成“市值+利润”。集团目前控股 3 家上市公司，但壳最干净、负债最低的只有麦捷科技（资产负债率 33%，无大额商誉）。把最赚钱、估值最高的半导体/光通信资产注入麦捷，可在 2 年内把集团资产证券化率从 28% 拉到 60%，直接完成国资委 KPI。 3. 产业协同 麦捷本身做磁性元件和射频前端，而方正微电子的功率芯片、特发信息的光模块都需要高端电感、滤波器做配套。资产注入后： 麦捷产品直接变成“内部一站式配套”，ASP 提升 2-3 倍； 客户（比亚迪、华为、中兴）希望“磁+芯+光”打包采购，注入后订单粘性更强。 总结 政策窗口 + 集团考核 + 产业协同，三重压力叠加，使得“把方正微电子、光通信资产注入麦捷科技”成为深圳国资委眼下成本最低、收益最大的资本运作路径。

新凯来概念股梳理 利和兴：新凯来是公司的客户。 冠石科技：与新凯来的合作涉及半导体制造中的掩膜版技术，尤其是在自对准四重图形多次曝光工艺中提供关键材料。 深纺织A：公司控股股东为深圳投资控股公司，实控人是深圳市国资委。公司二股东为深重投，新凯来为深重投旗下公司，或存在新凯来资产注入预期。公司曾拟收购恒美光电，但于2024年5月终止。恒美光电目前已设立和规划昆山、福州、合肥以及丹阳四大生产基地，规划偏光片年总产能2.2亿平方米。深纺织A现有规划产能5280万㎡。 强瑞技术：公司已向新凯来供应超精密结构件产品，基于客户保密要求无法提供更多信息。 深振业A：因新凯来董事黄秀章同时担任深振业监事，市场猜测深振业可能通过并购重组与新凯来整合资源，推动“新质生产力”转型。 正帆科技：公司长期与包括新凯来在内的国内头部工艺设备厂商密切合作，主要为相关客户提供工艺设备的关键零组件。公司提供的气体输送模组Gas box主要用于干法刻蚀设备、MOCVD、PECVD、LPCVD、ALD、炉管设备、离子注入设备、外延设备等半导体制造核心工艺设备。也同样适用于新凯来生产制造的工艺设备。公司是新凯来的重要供应商 至纯科技：新凯来是至纯科技的客户，2021年采购金额达3000万元，主要涉及半导体清洗设备等领域. 奥普光电：其实控人长春光机所与新凯来共同成立了长光集智公司，聚焦光学和半导体技术研发。 新莱应材：HW背景的新凯来官宣，将参加3月26日至28日的中国国际半导体展(EMICON China 2025)网传新莱应材是新凯来在半导体设备零部件的供应商之一。 旭光电子：公司大功率电子管产品在光刻机领域的应用， 已通过客户验证并实现批量供货。 因涉及商业保密不便于披露客户信息。PS:问公司在光刻机关键电子管部件有没有对 H 系，或者最近的新凯来有合作和送样？没有完全否认。 中芯国际：新凯来的间接大股东深圳市重大产业投资集团，其董事长戴军同时担任中芯国际(深圳)的董事，显示出资本与产业链的深度绑定。#a股#

深圳市国资委发布《深圳市属国资国企2024社会责任报告》，斩获中国企业社会责任报告评级专家委员会“五星”评级。