今年首个核聚变大会来了

更新一些周末观点

2026七大潜力板块核心标的整理（清晰版） 一、英伟达算力供应链 核心龙头（10只） 1. 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块全球市占20%+，英伟达核心供应商；2025前三季度净利同比+124.98%，未来三年CAGR50%+，倍股高潜 2. 新易盛（300502）：LPO方案领先，英伟达GB200核心供应商；2025Q2净利同比+338.36%，CAGR45%+，倍股高潜 3. 天孚通信（300394）：光器件平台，LPO核心环节，毛利率55%+，CAGR40%+，高潜倍股 4. 工业富联（601138）：AI服务器整机市占30%+，深度绑定英伟达；2025Q3净利同比+62.04%，CAGR25%+，倍股高潜 5. 胜宏科技（300476）：显卡PCB全球市占30%，HDI良率90%+；2025Q3净利同比+260.52%，CAGR35%+，倍股高潜 6. 生益科技（600183）：高速CCL国产替代，英伟达认证，成本优势30%，CAGR20%+，倍股高潜 7. 德科立（688205）：光模块细分龙头，数通+电信双轮驱动，CAGR30%+，倍股高潜 8. 英维克（002837）：液冷龙头，供应英伟达/字节/华为，CAGR25%+，倍股高潜 9. 东山精密（002384）：精密结构件切入GB200，散热模组获英伟达认证，CAGR20%+，倍股标的 10. 沪电股份（002463）：AI服务器PCB龙头，高端产能释放，CAGR20%+，倍股标的 潜力标的（20只） 隆扬电子、东田微、雅克科技（HBM前驱体，CAGR30%+）、江海股份、麦格米特、申菱环境、光库科技、中瓷电子、太辰光、华工科技、光迅科技、博创科技、天邑股份、润欣科技、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、神州数码、寒武纪、景嘉微 板块逻辑 AI算力爆发驱动光模块/PCB/液冷量利齐升；高潜倍股集中于光模块领域，其余标的覆盖整机与配套环节，核心关注英伟达订单落地与技术壁垒。 二、机器人（工业+人形） 核心龙头（10只） 1. 汇川技术（300124）：伺服系统国内市占20%+，第五代驱动器集成AI；2025前三季度机器人业务同比+50%+，CAGR40%+，倍股高潜 2. 绿的谐波（688017）：谐波减速器全球市占25%，适配四大家族；2025前三季度净利同比+59.2%，CAGR35%+，倍股高潜 3. 埃斯顿（002747）：本体+部件全栈布局，国内出货前三，订单增速40%+，CAGR30%+，倍股高潜 4. 机器人（300024）：工业机器人老牌龙头，焊接/移动机器人市占15%+，CAGR20%+，倍股高潜 5. 双环传动（002472）：行星减速器龙头，RV减速器国产市占18.9%；2025上半年净利同比+132%，CAGR25%+，倍股高潜 6. 雷赛智能（002979）：步进+伺服双布局，中小型机器人成本优势，CAGR20%+，倍股高潜 7. 博实股份（002698）：工业机器人系统集成龙头，能源/化工市占30%+，CAGR18%+，倍股标的 8. 拓斯达（300607）：本体+集成一体化，2025Q3净利同比+176.93%，CAGR22%+，倍股标的 9. 信捷电气（603416）：控制器+伺服协同，小型工业机器人市占10%+，CAGR20%+，倍股标的 10. 昊志机电（300503）：谐波减速器+电机双核心，人形机器人核心部件供应商，CAGR25%+，倍股高潜 潜力标的（20只） 埃夫特、三丰智能、亿嘉和、景业智能、瑞松科技、迈赫股份、信邦智能、凯尔达、机科股份、派斯林、申昊科技、江苏北人、巨能股份、锋龙股份、科沃斯、石头科技、九号公司、奥比中光、禾川科技、中控技术 板块逻辑 人形机器人量产加速，核心部件国产替代持续推进；高潜倍股聚焦部件龙头，其余标的覆盖本体与集成环节，业绩增长依赖CAGR与市占率双升。 三、创新药（含CXO） 核心龙头（12只） 1. 百济神州（688235）：全球化创新药龙头，PD-1出海，ADC/双抗管线丰富，未来三年CAGR40%+，倍股高潜 2. 恒瑞医药（600276）：国产创新药一哥，20+款上市创新药，研发投入70亿+，CAGR25%+，倍股高潜 3. 药明康德（603259）：CXO龙头，全球客户6000+，2025估值18.3倍，CAGR20%+，倍股高潜 4. 百利天恒（688506）：ADC+双抗平台，BL-B01D1海外授权，CAGR30%+，倍股高潜 5. 药明生物（2269.HK）：生物药CDMO龙头，ADC/双抗技术领先，CAGR25%+，倍股高潜 6. 康龙化成（300759）：CXO全链条布局，2025估值34.74倍，CAGR18%+，倍股高潜 7. 泰格医药（300347）：临床CRO龙头，全球布局，CAGR20%+，倍股高潜 8. 信达生物（1801.HK）：PD-1达伯舒年销35亿，GLP-1与礼来合作，CAGR22%+，倍股标的 9. 君实生物（688180）：特瑞普利单抗美国获批，适应症持续拓展，CAGR20%+，倍股标的 10. 科伦博泰（688373）：ADC平台龙头，SKB264/A166与默沙东合作，CAGR30%+，倍股高潜 11. 海创药业：倍股潜力标的 12. 常山药业：倍股潜力标的 潜力标的（20只） 复星医药、片仔癀、云南白药、信立泰、万泰生物、海思科、新诺威、荣昌生物、上海莱士、白云山、翰森制药、石药集团、康方生物、诺诚健华、康诺亚、亚盛医药、奥锐特、和黄医药、迪哲医药、泽璟制药 板块逻辑 医保谈判常态化+创新药出海提速+创新支付扩容，行业景气度回升；高潜倍股聚焦全球管线价值突出标的，其余标的覆盖CXO与商业化环节，业绩驱动看CAGR与管线兑现。 四、商业航天 核心标的（11只） 1. 中国卫星（600118）：卫星制造市占60%+，年产能900颗，未来三年CAGR30%+，高潜倍股 2. 铖昌科技（001270）：星载T/R芯片市占70%+，星网核心供应商；2025上半年卫星通信收入同比+150%，CAGR35%+，倍股高潜 3. 中国卫通（601698）：唯一商用卫星运营商，高轨覆盖全球95%陆地，CAGR18%+，倍股标的 4. 航天电子（600879）：火箭测控系统市占90%，卫星“大脑”供应商，CAGR20%+，倍股标的 5. 超捷股份（301005）：朱雀三号结构件独家供应，单箭配套1500万，CAGR35%-45%，倍股高潜 6. 铂力特（688333）：金属3D打印，火箭发动机部件市占60%+，CAGR25%+，倍股标的 7. 臻镭科技（688270）：宇航级微波芯片，星网订单覆盖50%+，CAGR22%+，倍股标的 8. 天银机电（300342）：星敏感器市占60%+，供应SpaceX/G60星链，CAGR20%+，倍股标的 9. 航天动力（600343）：液体火箭发动机核心供应商，市占60%+，CAGR18%+，倍股标的 10. 斯瑞新材（688102）：可回收火箭推力室材料全球垄断，CAGR20%+，倍股标的 11. 航天发展：高潜倍股标的 板块逻辑 低轨组网加速推进，商业化尚处早期阶段；仅中国卫星具备高倍股潜力，其余标的以配套为主，CAGR区间15%-35%，短期业绩弹性有限。 五、核聚变龙头股 核心龙头（10只） 1. 西部超导（688122）：低温超导（NbTi/Nb₃Sn）全球龙头，ITER中国唯一供应商；国内磁体市占43%；2025核聚变收入预计+140%，CFETR/BEST订单超4.8亿，技术壁垒10年+ 2. 永鼎股份（600105）：高温超导带材全球双寡头，核聚变材料毛利率60%+；2025Q3扣非净利同比+613.65%；ITER/EAST超导电缆核心供应商 3. 安泰科技（000969）：全钨偏滤器全球市占70%；供应EAST/ITER，耐高温1亿℃；偏滤器订单密集落地 4. 中国核建（601611）：ITER主机安装（TAC1）+CFETR示范堆牵头；工程覆盖聚变堆全生命周期；BEST项目安装订单落地 5. 国光电气（688776）：ITER偏滤器/包层核心供应商，真空室国产化率100%；2025中标BEST包层订单8.2亿，打破海外垄断 6. 上海电气（601727）：全链条装备商，交付ITER磁体冷态测试杜瓦；承接BEST等国家级项目，2025新签核聚变合同12.3亿，同比+180% 7. 合锻智能（603011）：真空室制造龙头，BEST真空室重力支撑独家供应；万吨级液压机精度0.01mm；2024核聚变设备订单3.2亿，营收占比高 8. 东方电气（600875）：系统集成龙头，ITER包层/磁体支撑制造；国内首个聚变发电示范项目牵头方 9. 联创光电（600363）：高温超导磁体+加热系统双核心；中标“星火一号”聚变磁体系统，强场性能优异 10. 宝胜股份（600973）：国内唯一ITER认证超导电缆企业；独家供应ITER/EAST，2025中标中核5.2亿聚变电缆项目 潜力龙头（10只） 国机重装、雪人股份、兰石重装、联创光电、合锻智能、宝钛股份、纽威股份、国睿科技、皖仪科技、中船特气 板块逻辑 核聚变商业化进程提速，ITER/CFETR/BEST订单密集落地；核心关注超导材料、偏滤器、工程建设三大主线，配套环节覆盖真空、低温、诊断、燃料领域，2025-2027年订单驱动业绩弹性，长期成长空间广阔。 六、英伟达推理路线核心股 核心标的（5只，按关联度排序） 1. 北京君正（300223）：SRAM绝对龙头，子公司ISSI全球SRAM市占21.8%；工业级SRAM可并联堆叠至256MB，与Groq路线高度同源；AI推理客户占SRAM收入28%，环比翻倍 2. 恒烁股份（688416）：A股稀缺SRAM存算一体标的，推出数字存算一体方案，适配AI推理；与Groq“片上SRAM+低延迟”逻辑完全契合 3. 光力科技（300480）：为ISSI提供SRAM封装，毛利率53%；高带宽SRAM对封装要求极高，直接受益于片上SRAM放量 4. 兆易创新（603986）：存储龙头，64MB SRAM与MCU SiP封装，适配边缘AI推理；受益于片上SRAM国产替代与AIoT需求增长 5. 炬芯科技（688049）：基于SRAM的存算一体技术用于AI音频芯片，三核异构（CPU+NPU+DSP），契合低延迟推理场景 配套标的 华海诚科、西测测试、中电港 板块逻辑 Groq LPU凭借230MB片上SRAM实现推理延迟1.3ms（较GPU快10倍、功耗低5倍），英伟达整合其技术补全低延迟推理能力，直接拉动片上SRAM与存算一体需求；核心标的优先看SRAM制造+存算一体，配套看封装+测试，弹性与确定性兼备。

氢能概念股成长榜梳理分析！ 本次梳理氢能概念成长榜覆盖了产业链各环节企业，体现机构对行业成长性的看好，平均预测年净利润增速约55%，斯迪克、天顺风能等增速预期领先。企业市值分布从百亿到千亿不等，节后表现分化，北方稀土、联赢激光等涨幅显著，部分企业回调，反映板块内部分化。 个股分析 1. 斯迪克：5家机构，增速162.36%，市值159.43亿，节后涨14.41%。功能性薄膜企业，布局氢能相关膜材料，成长预期高。 2. 天顺风能：5家机构，增速162%，市值125.6亿，涨1.9%。风电塔筒龙头，拓展氢能制储装备，双轮驱动。 3. 泰和新材：8家机构，增速155.51%，市值100.36亿，涨16.87%。芳纶材料龙头，产品用于氢能储运，需求增长。 4. 濮耐股份：5家机构，增速94.39%，市值70.13亿，涨6.14%。耐火材料企业，布局氢能用耐火材料，受益行业发展。 5. 中复神鹰：9家机构，增速89.52%，市值299.8亿，跌1.86%。碳纤维龙头，产品用于氢能储瓶，技术领先。 6. 星源材质：15家机构，增速82.36%，市值377.67亿，涨15.33%。锂电池隔膜龙头，布局氢能质子交换膜，跨界布局。 7. 宝钛股份：5家机构，增速80.67%，市值205.86亿，涨0.13%。钛材龙头，氢能装备用钛材需求增长，业绩可期。 8. 运达股份：9家机构，增速75.77%，市值169.89亿，涨11.96%。风电整机商，布局氢能制氢设备，协同发展。 9. 东方材料：11家机构，增速74.82%，市值157.29亿，涨4.88%。油墨涂料企业，布局氢能相关材料，拓展新赛道。 10. 亿纬锂能：27家机构，增速61.32%，市值280.59亿，涨1.73%。锂电池龙头，布局氢能储能，多元化发展。 11. 科华数据：10家机构，增速56.22%，市值1455.45亿，涨5.98%。数据中心企业，布局氢能储能系统，能源转型。 12. 联赢激光：11家机构，增速53.34%，市值315.79亿，涨15.73%。激光焊接设备龙头，氢能装备焊接核心供应商。 13. 同力日升：10家机构，增速52.67%，市值95.95亿，涨0.34%。电梯部件企业，布局氢能飞轮储能，新业务拓展。 14. 皖仪科技：7家机构，增速52.02%，市值153.05亿，涨6.99%。分析仪器企业，提供氢能检测设备，细分领域龙头。 15. 广汇能源：6家机构，增速51%，市值36.1亿，涨20.05%。能源龙头，布局氢能制储运加全产业链，资源优势。 16. 凯立新材：5家机构，增速48.54%，市值320.88亿，涨2.03%。催化剂企业，氢能燃料电池催化剂技术领先。 17. 科威尔：7家机构，增速46.51%，市值54.37亿，涨3.97%。测试设备企业，氢能电堆测试设备核心供应商。 18. 中国动力：11家机构，增速46.39%，市值512.24亿，涨9.81%。船舶动力龙头，布局氢能动力系统，军工+氢能。 19. 长盈精密：15家机构，增速44.4%，市值599.74亿，涨-5.23%。精密结构件企业，布局氢能零部件，业绩待释放。 20. 三一重工：12家机构，增速43.75%，市值327.94亿，涨5.78%。工程机械龙头，布局氢能重卡，市场潜力大。 21. 金宏气体：12家机构，增速43%，市值104.97亿，涨11.18%。工业气体龙头，提供高纯氢能，供应稳定。 22. 鲁西化工：9家机构，增速42.18%，市值328.3亿，涨4.04%。化工龙头，布局氢能制储，产业链协同。 23. 泛亚微透：5家机构，增速41.47%，市值81.52亿，涨6.26%。透气膜企业，产品用于氢能装备密封，技术优势。 24. 广钢气体：11家机构，增速39.66%，市值239.08亿，涨0%。工业气体企业，氢能供应与储运布局，资源优势。 25. 北方稀土：15家机构，增速37.22%，市值1285.61亿，涨24.62%。稀土龙头，氢能电机用稀土永磁材料需求增长。 26. 先导智能：16家机构，增速36.38%，市值862.8亿，涨10.22%。锂电设备龙头，布局氢能制氢设备，技术复用。 27. 联创股份：6家机构，增速35.72%，市值862.8亿，涨4.22%。新材料企业，布局氢能相关氟材料，需求增长。 总结 氢能作为新能源赛道的重要方向，机构关注度持续提升，成长预期明确。产业链覆盖材料、装备、储运、应用等环节，细分龙头各有优势。节后市场表现分化，反映资金对不同企业的认可度差异，建议关注技术领先、布局完善、业绩确定性高的龙头企业。 本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！