暴走2万步逛遍CES2026：9大方向最火，中企霸场，机器人全明星大乱斗

有37℃体温，超逼真机器人即将众筹，想成为你的“第四种关系”

【国金电新】信捷电气大涨点评：机器人编码器核心标的，主业订单高增、拐点确立 机器人：①T链突破：电感编码器已过验证，小批量供货T链Tier1。躯干关节单模组配套1-2个（单价50-100元）；灵巧手单机用量近50个（单价30-50元），单机ASP超5000元；②国内放量：配套睿尔曼、意优科技（智元系），26年合计需求40-50万台，公司份额预计超50%，贡献数千万元营收弹性 主业：25Q4订单同比+20%，25年直销团队组建完毕，大客户合作全面突破，经营趋势向上。 投资建议：我们预计25Q4确立业绩拐点，25年利润2.6亿；26年受益新下游开拓+大客户放量，营收目标+30%，利润望达3.3亿，修复动力强劲；机器人战略规划清晰，看好26年电机等其它产品业务合作持续落地，目标市值150+亿，向上50+%空间，维持重点推荐！

⛽【人形机器人】市场新信息汇总260108 ❗注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【信捷电气】公司电感编码器已于25M12通过T链某T1最终测试验证，进入稳定供货阶段，配套产能已于近期完成布置，电机、驱动等业务合作或于26Q1迎来积极变化。此外，公司与睿尔曼、意优科技（智元A2系列供应商）等领先国产链客户深度战略合作，26年或实现超20万套模组的供货，全年预计贡献近亿元收入。 【长源东谷】公司专注于人形机器人减速器传感器等零部件开发，同时依靠海外资源推进整机研制。此外公司海外专家已成立初创公司UMA且获融资，后续产业化合作有望进一步深入。无人智能平台作为十五五核心方向之一， Q1预计会有明确量价指引。 【鹏翎股份】参股子公司武汉理岩布局电感编码器、已和部分机器人送样，26E利润1.8e。 【天智航】全球首个能实现全骨科手术机器人，具备领先优势。公司已推出四代产品，2023年公司拿到2.0关节机注册证，同年10月三模块（all in one一体机）拿证，成为全球首个能实现全骨科（创伤、脊柱、关节）手术的机器人。2025年，天玑思睿骨科手术机器人获批。海外方面，2024年8月，公司骨科手术导航定位系统及骨科手术导航定位工具包获得欧盟 CE 认证。 【保隆科技】全资公司龙感电子布局电感编码器，本身传感器产品供应特斯拉，26E利润4e+。 【宏润建设】公司抓住行业智能化转型窗口，战略参投镜识科技、宏思未来，并与矩阵超智共同出资成立星际动力，正式切入具身智能与人形机器人整机平台。公司提供工程场景、产线与施工应用需求，矩阵超智提供底层算法、整机工程化与核心部件开发，双方形成“工程企业+技术公司”的互补体系。 【奥比中光】奥比中光发布专为机械臂腕部设计超小型双目3D相机Gemini 305。并正式宣布其面向机器人的标志性产品Gemini 330系列相机已完成与先进算力平台NVIDIA Jetson Thor的适配。同时，公司还首次展示了可支持全球客户的中国顺德与越南双工厂制造体系。 🚗2、行业信息 【特斯拉】特斯拉最新一代关节模组中编码器，明确为电感编码器，印有Tesla INC和明确型号，旋转模组用2个、直线模组1个，单个100元＋，ASP5000元左右，100万台机器人对应总增量市值200e。 【英特尔】英特尔控股子公司Mobileye便敲定将以9亿美元（约合62.8亿元）收购以色列人形机器人新秀Mentee。这9亿美元总额中，6.12亿美元以现金形式支付，剩余部分则以不超过2620万股A类普通股补足。据了解，目前收购方案已顺利通过该公司董事会与英特尔批准，预计今年一季度完成收购。 【小鹏】1月8日，小鹏汽车发布四款新车，这四款新车都将搭载小鹏汽车第二代VLA（视觉-语言-动作）大模型。今年，小鹏将迎来物理AI的落地和规模量产，将开始运营Robotaxi（无人驾驶出租车），以及规模量产人形机器人和飞行汽车。 【遨博智能】魏洪兴身兼北京航空航天大学具身智能机器人研究院院长、工信部全国人形机器人专委会委员、遨博智能董事长三重核心身份。他带领遨博智能从协作机器人全球领跑者，向人形机器人赛道全力冲刺，向商业航天机器人战略高地迈进。 【灵足时代】2025年，灵足时代实现全年关节模组出货超10万台 。2025年，其业绩实现跨越式增长：全年出货量较2024年增长1328%，其中具身智能领域贡献占比达45%，全球零售占28%。 【弓望电子】国内机器人电感编码器龙头，所有国产机器人主机厂均有出货，后续有二级市场投资规划。 再次提示🔔，以上信息均来自市场，无修改及个人观点。

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